
(起原:财经不雅点集中)
一、宏不雅大环境:经济与股市严重脱节,参加全新周期经济实体和好意思股商场走势割裂实盘炒股在配资平台中为什么被反复强调,以Mag7七大科技巨头为代表的科技股市值占比极高,但创造的解放现款流仅约13%;动力板块市值仅标普3.5%,现款流却达13%、来岁有望升至20%,估值错配严重。期间周期切换:1981-2021年是低通胀、宇宙化宽松周期;如今财政赤字飙升、宇宙本钱开支推广,通胀与利率将永久督察高位,阑珊风险可控(政府、企业捏续大额开销托底经济)。传统60/40股债均衡投资组合透顶失效,当下中枢建立逻辑是通胀对冲、财富保值,金银是永久中枢建立。
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